Artigo #6 – Avaliação de ativos ESG: reconectando as pessoas ao planeta

A principal conclusão, após toda essa discussão teórica, é que, pela primeira vez, temos a oportunidade de desenvolver uma metodologia de avaliação na intersecção de finanças, ética e o futuro da tomada de decisão humana. Em essência, incorporar fluxos de caixa coletivos na avaliação de ativos — valorizando os benefícios que fluem para o planeta […]

Artigo #5 – Ativos ESG e a perspectiva de criação de valor

Além das adaptações do Fluxo de Caixa Descontado descritas acima, a avaliação de ativos ESG traz outra característica específica, relacionada aos fluxos de caixa. Vamos mergulhar um pouco nisso:  1. DCF tradicional: fluxo de caixa único para o proprietário do ativo Em um modelo tradicional de DCF, a premissa é direta: há um fluxo de […]

A lei nº 15.042 e o mercado de carbono no Brasil

Sancionada em 11 de dezembro de 2024, a Lei nº 15.042 representa um marco importante para o Brasil. Ao instituir o Sistema Brasileiro de Comércio de Emissões de Gases de Efeito Estufa (SBCE), estabelece os parâmetros para a criação do mercado de emissões no país.  Baseando-se no modelo de “cap-and-trade”, o SBCE define limites de […]

Artigo #4 – Ativos ESG: a próxima geração

Os ativos ESG (ambientais, sociais e de governança) provavelmente impulsionarão uma nova expansão significativa do mercado. Aqui está o porquê: Aumento da demanda dos investidores: os investidores estão cada vez mais se concentrando em sustentabilidade e investimento responsável. Há evidências crescentes de que fatores ESG podem reduzir riscos, melhorar retornos de longo prazo e ajudar […]

Artigo #3 – Expansão do mercado de capitais e o nascimento dos ativos intangíveis

É bastante razoável supor que muito do crescimento do mercado facilitado pela adoção da avaliação do Fluxo de Caixa Descontado seja capturado no aumento de ativos intangíveis registrados nos balanços das empresas, embora não seja o único fator que impulsiona essa tendência. Aqui está o porquê:  1. DCF e a avaliação de ativos intangíveis O […]

Artigo #1 – O histórico do Fluxo de Caixa Descontado (DCF)

Recalculando o futuro: como o DCF se reinventa para um mundo ESG

O método do Fluxo de Caixa Descontado (Discounted Cash Flow – DCF) começou a ganhar destaque como a principal técnica de avaliação nos mercados financeiros em meados do século XX, particularmente após a Segunda Guerra Mundial. No entanto, suas raízes remontam ao desenvolvimento da teoria financeira moderna. Aqui está um breve cronograma dos principais desenvolvimentos […]

Contexto Brasil: conexão entre os padrões IFRS S1 e S2, a Resolução CVM 193 e CBPS 01 e 02

Adoção dos Padrões IFRS no Brasil O Brasil, por meio da Resolução CVM 193, tornou-se pioneiro ao estabelecer, com base nos padrões IFRS S1 e S2, a obrigatoriedade da divulgação de informações financeiras relacionadas à sustentabilidade por companhias abertas, fundos de investimento e empresas securitizadoras. A implementação será gradual, abrangendo um número crescente de organizações. […]

IFRS S1 e S2: destrinchando os padrões de divulgações relacionadas à sustentabilidade

IFRS S1 e S2: padrões de divulgação sustentável

Diferenças entre IFRS S1 e S2  Lançados em junho de 2023, os padrões IFRS S1 e S2 têm diferenças em sua aplicabilidade. O IFRS S1 estabelece requisitos gerais para a divulgação de informações financeiras relacionadas à sustentabilidade, abrangendo riscos e oportunidades que podem afetar o fluxo de caixa das empresas. Já o IFRS S2 concentra-se […]

IFRS S1 e S2: a saga pela padronização das divulgações relacionadas à sustentabilidade e sua relevância no Brasil

A origem dos padrões IFRS S1 e S2  Os International Financial Reporting Standards (IFRS) são mundialmente reconhecidos por estabelecerem os principais padrões de divulgação contábil e financeira, adotados por mais de 140 países. Ano passado, o IFRS Foundation, por meio do International Sustainability Standards Board (ISSB), lançou as normas S1 e S2, que visam padronizar […]